Мультипликаторы: как выбрать ценные акции с их помощью

Инвестирование – это популярный способ не только сохранить свой капитал, но и приобрести новый. В процессе инвестирования очень важно учитывать множество разнообразных показателей – рыночных мультипликаторов. Именно они помогут определить ценный актив от убыточного и выгодно вложить собственные деньги.

Новичкам в трейдинге может быть сложно разобраться с этими инструментами. В это статье мы рассмотрим главные особенности мультипликаторов и их виды, а здесь вы сможете узнать больше об их применении на конкретной торговой платформе.

Как применять мультипликаторы на практике?

Итак, мультипликаторы – это финансовые показатели, которые помогают правильно подобрать объекты для инвестирования. Они позволяют инвестору сравнивать показатели компаний. Однако важно отметить, что делать это нужно с учетом определенных факторов.

Например, сравнение показателей будет более наглядно, если объекты для инвестирования действуют в одной отрасли. Также важно учитывать масштаб компании. Ведь прибыль в размере 10 миллионов для одной компании может быть громадной, а для другой – мизерной.
Виды мультипликаторов

Можно выделить несколько основных видов мультипликаторов:

• доходные;
• балансные;
• рентабельные;
• мультипликаторы финансовой устойчивости и платежеспособности.

Доходные мультипликаторы

Доходные мультипликаторы в основном демонстрируют соотношение прибыли компании с другими показателями. Среди данных показателей основным является P/E – соотношение цены и прибыли.

Этот мультипликатор показывает количество лет, которое необходимо компании, чтобы полностью окупить вложенный акционерами капитал. Показатель P/E позволяет узнать недооцененность или переоцененность компании. Однако важно учесть, что использование P/E не предотвращает попадание в ловушку стоимости.

Балансовые мультипликаторы

Подобные мультипликаторы позволяют узнать, как соотносится цена акции и балансовая стоимость. Последний показатель показывает стоимость всех активов компании, после расчета по всем задолженностям компании. То есть это общая сумма денег, которую смогут получить все акционеры после продажи фирмы.

Формула балансового мультипликатора достаточно простая. Нужно просто капитализацию предприятия поделить на активы минус задолженность.

Мультипликаторы рентабельности

Мультипликаторы рентабельности используются для того, чтобы узнать способность компании к генерации новой прибыли. Инвесторы часто стараются определить рентабельность собственного капитала. Это позволяет узнать, сколько компания генерирует прибыли от активов, которые принадлежат ей (то есть по ним компания не имеет задолженностей).

Для расчета мультипликатора чистую прибыль необходимо поделить на капитал, а потом умножить на 100. Данный показатель должен превышать годовую ставку по облигациям, в ином случае доход от подобной инвестиции будет сомнительным.

Мультипликаторы финансовой устойчивости и платежеспособности

Это достаточно важный вид мультипликаторов, для расчета которого объем заемного капитала делится на собственный капитал. Таким образом инвестор получает возможность узнать, закредитованность и насколько компания способна выплачивать долги. Мультипликатор позволяет предусмотреть возможность банкротства.

Где искать мультипликаторы

Рассчитать мультипликаторы каждый инвестор может самостоятельно. Тем более, что сейчас существует масса сервисов, которые позволяют делать это в автоматическом режиме. Главное, просто задать нужные показатели.

Необходимые данные можно найти в финансовой отчетности компании. Чтобы отобразить динамику показателей, в основном используются показатели за 2 года, однако некоторые инвесторы советуют использовать информацию за последние 5 лет.